黄日华版《天龙八部》以乔峰、段誉、虚竹三位主角的命运为主线，铺展江湖恩怨与家国情怀。剧集开篇，大理世子段誉为逃婚闯入量山，误吞“莽牯朱蛤”百毒不侵，偶遇钟灵、木婉清，卷入“四大恶人”纷争，更因北冥神功与凌波微步开启江湖历险。与此同时，丐帮帮主乔峰在杏子林遭遇身世质疑，被指为契丹人，遭中原武林驱逐，追查真相途中结识阿朱，却在聚贤庄大开杀戒，与昔日兄弟决裂。
中段剧情中，乔峰被马夫人陷害，误杀挚爱阿朱，悔恨之下独自前往塞北，成为辽国南院大王，却始终心系中原。段誉因缘际会进入曼陀山庄，对王语嫣一见倾心，随其追寻慕容复，卷入西夏驸马之争与灵鹫宫风波。虚竹则在少林寺平凡度日，意外破珍珑棋局，得崖子传功，成为逍遥派掌门，后又收服三十六洞洞主，在西夏冰窖与梦姑结缘。
高潮部分，少室山大战成为转折点：乔峰、段誉、虚竹三兄弟结义，联手对抗慕容复、丁春秋、游坦之，揭露慕容博假死真相，乔峰身世大白，父子相认却又面临家国两难。随后，慕容复为复国不择手段，逼杀段正淳，导致王语嫣心死；虚竹救出任盈盈，化少林危机；乔峰为阻止辽宋开战，以断箭自尽于雁门关，成就悲壮英雄传奇。
结局处，段誉继位大理皇帝，与王语嫣终成眷属；虚竹携梦姑退隐灵鹫宫；江湖恩怨尘埃落定，唯留英雄传说回荡天地。全剧45集贯穿“人不冤，有情皆孽”的主旨，以跌宕剧情与深刻人性刻画，成为金庸武侠剧的经典之作。