IF1502、IF1503、IF1506期货合约有何不同？它们分别代表什么？

在金融期货市场中，IF是沪深300股指期货的交易代码，其后的四位数字代表合约的到期时间。前两位数字表示年份，后两位表示月份，因此IF1502代表2015年2月到期的沪深300股指期货合约，IF1503代表2015年3月到期的合约，IF1506则代表2015年6月到期的合约。

这些合约的主要区别首先体现在到期时间上。沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延。IF1502的最后交易日为2015年2月的第三个周五，IF1503为2015年3月的第三个周五，IF1506为2015年6月的第三个周五。到期后，未平仓合约将以沪深300指数最后交易日的收盘价为基准进行现金交割。

其次是流动性差异。距离到期日较近的合约通常流动性更好，交易更活跃。以这三个合约为例，在2015年1月时，IF1502作为当月合约，其成交量和持仓量会显著高于IF1503和IF1506。随着IF1502临近到期，市场参与者会逐渐将头寸转移到IF1503，使其成为新的主力合约。而IF1506作为远月合约，流动性相对较低，交易活跃度不及近月合约。

价格表现方面也存在差异。由于到期时间不同，不同合约的价格反映市场对未来不同时间点沪深300指数的预期。近月合约价格通常更接近现货指数，远月合约价格可能因市场预期变化出现升水或贴水。这种价格差异反映了不同期限的市场风险溢价，也为套利交易提供了机会。

交易成本上也有细微差别。虽然交易所对同一品种不同合约收取的手续费标准通常一致，但远月合约的买卖价差可能较大，导致实际交易成本略高于近月合约。此外，远月合约的保证金可能与近月合约存在差异，具体取决于交易所的规定和市场风险情况。

合约的交易活跃度也不同。近月合约的成交量和持仓量通常远高于远月合约，这意味着近月合约更容易成交，而远月合约可能需要等待更长时间才能成交易。投资者在选择合约时，需要根据自身的交易策略和风险偏好，结合合约的流动性和到期时间做出选择。

总体而言，IF1502、IF1503、IF1506虽属同一品种，但在到期时间、流动性、价格表现和交易成本等方面存在明显不同，投资者需根据实际情况选择适合的合约进行交易。