抵达克雷辛厄姆后，亚瑟立刻感受到小镇的诡异。村民们眼神躲闪、言语含糊，对爱丽丝庄园讳莫如深，甚至警告他“离开这里，越快越好”。唯有当地富豪山姆·戴利愿意提供帮助，却也暗示庄园“不干净”。亚瑟并未在意，执意前往庄园。
爱丽丝庄园坐落在沼泽深处，涨潮时四周会被黑水淹没，成为与世隔绝的孤岛。踏入庄园，亚瑟被阴森的气氛笼罩：尘封的房间、散落的玩具、墙上褪色的画像，以及一个被锁死的 nursery育儿室。在整理德拉布洛的文件时，他发现大量信件，署名“詹妮特”——德拉布洛的妹妹，一个从未被村民提及的存在。
通过信件，亚瑟拼凑出真相：詹妮特曾与一名吉普赛人生下儿子内维尔，却因家族反对被迫分离。德拉布洛剥夺了詹妮特的探视权，甚至在她病危时拒绝让她见儿子最后一面。内维尔后来在沼泽中溺亡，詹妮特不久也抑郁而终。而那些散落的玩具、育儿室的摇篮，正是内维尔生前的物品。
当晚，亚瑟首次见到“黑衣女人”：一个身着黑色长裙、面容枯槁的女人身影在庄园徘徊，她声地视着他，眼神里充满尽的怨恨。此后，她频繁出现——在窗户上、走廊里、沼泽边。更恐怖的是，每当她现身，小镇就会有孩子离奇死亡：一个女孩在阁楼自缢，一个男孩冲进火海……
亚瑟终于明白：黑衣女人是詹妮特的怨灵，她因丧子之痛和被剥夺母爱而化作厉鬼，以“夺走他人孩子”报复小镇。村民们早已知道诅咒，却因恐惧选择沉默，任由悲剧循环。决心打破诅咒的亚瑟，在山姆帮助下找到内维尔的骸骨——他的坟墓被德拉布洛故意藏在沼泽深处。
亚瑟将内维尔的尸骨与詹妮特合葬，希望母子“团聚”能平息怨灵。仪式后，黑衣女人的身影消失了，小镇恢复了短暂的平静。亚瑟以为任务成，带着儿子返回伦敦。然而，在车站的喧嚣中，黑衣女人的身影再次闪现，亚瑟的儿子突然冲向疾驰的马车……他终究没能逃脱诅咒，成为黑衣女人复仇的又一个牺牲品。
影片以亚瑟抱着儿子冰冷的身体、黑衣女人在远处冷笑作结，留下尽的寒意与绝望。