余额宝是复利吗

余额宝作为国民级的互联网理财产品，自推出以来便以低门槛、高流动性和便捷性受到广泛关。许多用户在使用时会好奇：余额宝的收益计算是单利还是复利？答案是：余额宝的收益计算方式本质上属于复利。

要理这一点，首先需要明确余额宝的底层资产。余额宝并非独立的理财产品，而是对接了多只货币市场基金如天弘余额宝货币市场基金等。货币基金的收益计算规则，直接决定了余额宝的收益特性。

复利的核心在于“利滚利”，即上一计息周期产生的收益会计入本金，参与下一周期的收益计算。余额宝对接的货币基金采用“每日计算收益，按月结转份额”的模式：每个交易日，基金公司会根据当日万份收益即每1万元本金当天的收益为用户计算收益，这些收益会以“未付收益”的形式暂存；到每月固定的结转日不同基金结转日可能不同，通常为每月1日，未付收益会统一转化为基金份额，计入用户的本金。

举个简单例子：若用户在余额宝存入1万元，某日万份收益为0.5元，当日收益便是0.5元，这部分收益会成为“未付收益”。到结转日，这0.5元收益会转化为基金份额假设当日基金单位净值为1元，即转化为0.5份份额，用户的本金从此变为10000.5元。后续的收益计算，便会以新的本金为基础，实现“收益生收益”的复利效果。

需要意的是，货币基金的复利效应相对温和。由于货币基金主要投资于银行存款、国债等低风险资产，收益率本身较低，且每日收益需累计至结转日才转化为本金，因此短期内复利的“滚雪球”效果并不显著。但从长期持有的角度看，复利机制仍然存在——每一笔结转的收益都会成为新的本金，持续参与收益计算。

综上，余额宝通过对接货币基金，采用“每日计息、按月结转份额”的方式，让用户的收益能够计入本金并产生新的收益，复利“利滚利”的核心特征。因此，余额宝的收益计算属于复利。