张真在京城偶遇吏部尚书金宠，金宠见其才学出众，欲招为女婿，张真却以已有婚约婉拒。金宠之女金牡丹骄纵跋扈，得知张真拒婚，心生怨恨；而金宠觊觎张真随身佩戴的祖传玉佩——“定海神珠”传说能镇压水族，保一方平安，便起歹念，设计陷害张真偷盗府中宝物。
张真被捕下狱，小莲为救爱人，现身公堂为其作证，却因情急之下显露鱼妖真身，被众人视为妖孽。金宠趁机煽动民意，称张真与妖为伍，罪加一等。包拯 时任开封府尹，虽觉案情蹊跷，但人妖殊途之说在民间根深蒂固，一时难以决断。
小莲为证清白，潜入金府搜集证据，意外发现金宠与水怪“玄通道人”勾结——玄通道人本是湖中黑鱼精，修炼走火入魔，需定海神珠助其化形，故与金宠合谋夺宝。小莲将此事告知包拯，包拯遂设下陷阱，引金宠和玄通道人现身。公堂之上，玄通道人不敌小莲，现出原形，金宠罪行败露，被革职查办，张真得以昭雪。
然而，人妖相恋终遭天谴。天庭降下惩罚，小莲若不离开张真，张真将折寿而亡。小莲为护张真性命，自毁千年修为，化回原形沉入寒潭，只留下定海神珠与张真作伴。张真悲痛欲绝，后虽金榜题名，却终身未娶，常于潭边凭吊。包拯感其深情，叹世事常，只盼人间少些猜忌，多些宽容。