黄袍怪本是天上二十八星宿之一的奎木狼星。因与披香殿侍香的玉女私通，恐遭天条惩处，玉女托生为宝象国百花羞公主，奎木狼则私自下界，占据碗子山波月洞为妖。他头戴黄金盔，身穿赭黄袍，手使一柄蘸钢刀，神通广大，能变化多端，在凡间作乱十三年，与百花羞公主生下两个妖孩。
孙悟空收服黄袍怪的过程体现了"以智取胜"的策略。在八戒、沙僧战败，唐僧被变成老虎的危急时刻，孙悟空受八戒激将重回取经队伍。他没有直接与黄袍怪硬拼，而是先潜入波月洞救出百花羞公主，获取其书信作为凭证。随后孙悟空直奔天庭，向玉帝揭露奎木狼私自下界的罪行。玉帝查实后，派遣四木星君协同二十八星宿前往收服。面对天庭神将的围剿，奎木狼自知不敌，现出本相——一只凶猛的灰狼，在众星宿押下返回天庭领罪，黄袍怪之难遂。
此次降伏不同于以往的武力征服，孙悟空巧妙借助天庭权威，既避免了谓争斗，又揭露了妖怪的天庭背景。奎木狼最终被玉帝罚去兜率宫给太上老君烧火，不久后官复原职，反映了天庭对星宿神将的特殊处置方式。这一情节既推动了取经故事发展，也暗含了对封建等级制度的隐喻。