相传东汉时期，张道陵为避官场纷争，携弟子云游四方，欲寻一处钟灵毓秀之地修炼仙丹。他行至鹰潭境内，见此处群山绵延，云雾缭绕，一条清澈的泸溪河如玉带穿流其间，便认定这是“神仙所居”的修炼佳境。于是，他在山中结庐而居，选址于现今的炼丹台，开始炼制“九天神丹”。
炼丹过程异常艰辛，需集天地灵气、采日月精华。张道陵与弟子每日在此打坐诵经，以诚心感天。历经三年寒暑，当仙丹即将炼成的最后时刻，山中突然风云变色，霞光万丈。只听一声巨响，炼丹炉中喷出两道金光：一道化为青龙，盘旋于山巅，鳞爪飞扬；一道化为白虎，伏于山腰，虎啸震谷。青龙白虎交相辉映，守护着炼成的仙丹，景象蔚为壮观。
百姓见此奇景，皆以为是神仙显灵，纷纷跪拜。张道陵也因此悟道：“此山因龙虎护丹而显灵，当名‘龙虎山’。”自此，“龙虎山”一名便流传下来。而张道陵在此创立“正一盟威道”后世称“天师道”，龙虎山也成为道教祖庭，历代天师皆在此传教。
如今，龙虎山仍保留着与传说相关的遗迹：炼丹台 遗址上，古石犹存，仿佛还能窥见当年炉火熊熊的景象；山间的“龙虎山”石刻，笔力苍劲，印证着传说的悠久。泸溪河两岸的丹霞地貌中，更有形似龙虎的山峰——“龙首峰”如青龙探首，“虎啸岩”似白虎昂首，与传说中的景象遥相呼应。
千年来，“丹成而龙虎现”的传说赋予了龙虎山神秘的色彩，也让这座山成为道教文化与自然奇观交融的象征。直到今天，当人们踏上龙虎山，仍会在云雾缭绕间，仿佛看见那道青龙白虎护丹的身影，感受着传说中不灭的灵气。