此次更新最核心的调整是融资主体的切换。原借呗的资金主要由蚂蚁集团旗下小额贷款公司提供，而升级后的“信用贷”，资金来源全面转为持牌金融机构，包括商业银行、消费金融公司等正规金融主体。这一变化意味着贷款合同的发放方从非银行类小贷机构变为持牌金融机构，需银保监会等监管部门的信贷管理规定，例如贷款额度上限、资金用途管控等。
另一个关键差异是征信展示方式的调整。此前借呗的贷款记录在征信报告中可能标为“小额贷款公司发放”，而信用贷的记录将明确显示资金方为具体银行或金融机构，例如“XX银行信用贷款”“XX消费金融公司贷款”。这种调整使征信记录更精准地反映贷款的金融属性，也监管对信贷信息透明度的，便于用户和金融机构清晰识别贷款来源。
服务模式上，信用贷实现了平台与金融机构的联合运营。支付宝作为互联网平台，主要负责用户触达、需求匹配、风险初筛等前端服务；持牌金融机构则承担资金投放、授信审批、贷后管理等核心信贷职能。这种分工既保留了互联网平台的场景优势，又通过持牌机构的合规运营，确保信贷业务监管，降低金融风险。
对普通用户而言，申请入口、审批流程、额度利率等使用体验基本保持不变，但贷款的底层合规性和监管标准已全面提升。这一更新不仅是借呗产品的规范化转型，也是互联网金融行业从“平台自营”向“持牌合作”模式转变的缩影，推动信贷业务回归金融本质。