《贴现率其实就是“现在的钱比未来值钱”的计算器》
上周朋友发消息：“借我1000块，明年还你1100行不？”我盯着屏幕想了两秒——这其实就是个关于“贴现率”的问题。
很多人听到“贴现率”就觉得是金融术语，其实它的本质特别简单：把未来的钱“折”成现在的钱，需要打多少折扣？
朋友说明年还1100，现在借1000，这个“折扣”就是10%——未来的1100块，现在只值1000块。因为这一年里，我手里的1000块本来可以买杯奶茶、存定期赚利息，甚至帮自己多买两本书，这些都是“时间的成本”。贴现率就是把这个“时间成本”量化成一个百分比。 再举个日常例子：银行卖国债，说三年后能拿1300块，现在要花1000块买。你要不要买？其实就是算“这三年的贴现率是多少”——未来的1300块，现在值1000块，每年的折扣大概是9%。意思是，你把钱锁在国债里三年，每年的“时间成本”是9%，如果这比余额宝的收益高，就值得买。 还有更直观的选择：现在拿950块，还是明年拿1000块？这时候贴现率就是(1000-950)/950≈5.26%——要是你能把现在的950块拿去买个年化6%的理财，明年能拿到1007块，比等1000块更划算。贴现率就是你的“决策标尺”：超过这个数，选现在的钱；低于这个数，选未来的钱。 企业做项目决策也一样。比如一个项目要花100万，未来三年每年赚40万，得算这些未来的40万现在值多少钱——用10%的贴现率算，第一年的40万现在值36万多，第二年33万，第三年30万，加起来不到100万，项目就不值得做；要是贴现率降到8%，加起来超过100万，就可以做。 说到底，贴现率就是个“时间价值的计算器”。它没那么神秘，非是帮你算清楚：现在的一块钱，比未来的一块钱贵多少？ 贵的那部分，是时间的价值——毕竟，现在的钱能立刻用、立刻赚，未来的钱还要等，还要担风险，当然得打个折。 下次再遇到“现在拿还是未来拿”的问题，不用翻金融书，只要想：“未来的钱，现在值多少？”——这就是贴现率最通俗的释。