月亮爬到树梢的时候，宝宝的小枕头旁边堆着毛绒小熊。妈妈轻轻拍着被子，像摇着一艘小小的船：“今天我们去看一个穿新衣的皇帝好不好？”
从前有个皇帝，他的衣柜比宫殿还要大。丝绸裙子上绣着金凤凰，天鹅绒斗篷镶着月光石，可他总觉得少一件最最漂亮的衣服。有一天来了两个裁缝，他们说能织出神奇的布：“愚蠢的人看不见这布哦。”皇帝立刻叫他们开工，还派了最聪明的大臣去查看。
大臣眯着眼睛凑到空织布机前，心里咯噔一下：“哎呀，我什么都看不见！”可他不敢说，万一别人觉得我愚蠢怎么办？他赶紧点头：“这布摸起来像云朵一样软！”皇帝又派了老将军去，老将军把眼睛瞪得像铜铃，最终还是弯腰称赞：“花纹比彩虹还美！”
等到新衣做好的那天，皇帝光着身子在镜子前转圈圈。裁缝们假装给他系腰带，梳辫子。百姓们挤在街道两边，踮着脚尖等看新衣服。“哇，金线闪闪发光！”“看那蕾丝边多精致！”大家你一言我一语，谁也不愿承认自己看不见。
这时人群里钻出个红脸蛋的小孩，他拽着妈妈的衣角大声说：“皇帝没有穿衣服呀！”
空气突然安静了。皇帝的脸颊慢慢红起来，像熟透的苹果。他停下脚步，低头看看自己光溜溜的肚子，突然哈哈大笑：“对呀！我差点忘了，真正的好皇帝要穿‘诚实’这件衣服呢！”
夜风从窗户缝里溜进来，带着花香。妈妈的声音像羽毛飘在宝宝耳边：“后来呀，皇帝把金子分给了小朋友，大臣们也学会了说真话。现在，我们的宝宝也要闭上眼睛，穿着‘勇敢说真话’的小睡衣，去梦里找皇帝玩好不好？”
睫毛像小扇子一样合上时，宝宝好像看见月光下，那个光着身子的皇帝正偷偷往口袋里塞糖果，要送给所有诚实的小孩呢。